近期，為大家解讀了菲莫國際、日煙國際等煙草巨頭的三季度財報，對其經營數據、品類發展有了新的認識。

本文將對另一家煙草巨頭——奧馳亞集團的財報進行解讀，一方面便于了解其最新經營狀況，另一方面也為讀者進行橫向對比提供些數據參考。?

持續收“米”：營收微降，利潤大增

和其他國際煙草巨頭不同，奧馳亞集團的煙草業務集中在美國市場，這是當年分拆“菲利普·莫里斯”公司時所定的模式，菲莫國際負責除美國市場外的全球業務，美國市場則劃歸奧馳亞集團。

不過，美國市場的業務量已足夠可觀。

據財報顯示，第三季度奧馳亞實現營收62.59億美元，同比下降0.4%；實現凈利潤22.93億美元，同比增長5.86%；扣除消費稅后的收入增長1.3%，達到53億美元。

放到前三季度來看，奧馳亞實現營收180.44億美元，同比下降2.51%；實現凈利潤82.25億美元，同比增長35.5%。扣除消費稅后的收入下降0.9%，至153億美元。

財報聲稱，營收下滑主要是可吸入煙草產品的凈收入減少，不過口含煙產品凈收入的增加部分抵消了下降的影響。

從營收規模來看，奧馳亞要高于日煙集團的55億美元（Q3），低于菲莫國際的99億美元（Q3），可見美國市場的規模之大，哪怕業務分拆也能讓奧馳亞賺得盆滿缽滿。

NJOY：規模擴張，翻盤有望？

自從作別JUUL后，奧馳亞就把“無煙未來”寄托在NJOY上，以挑戰英美煙草VUSE品牌在美國市場的領先地位，進而獲得更多在新煙領域的話語權。

第三季度，NJOY煙彈出貨量為1040萬個，同比增長15.6%；NJOY設備的出貨量為110萬臺，同比增長超過100%；在美國市場的零售份額來到6.2%，同比增長了2.8個百分點。?

前三季度來看，NJOY煙彈出貨量為3380萬個，NJOY設備出貨量為390萬臺；在美國多網點和便利店渠道的零售份額為5.3%。

此前，NJOY宣布年底預計能將零售渠道擴張至10萬家門店。同時，還宣布了重新提交了藍莓味和西瓜味煙彈產品的PMTA申請，并對ACE2.0設備添加了限制未成年人使用的技術。

傳統煙草：持續“下跌”，仍是“大爹”

第三季度，奧馳亞集團的傳統煙草業務仍在下滑，卷煙出貨量同比下降了8.6%，出貨量為176億支，其中萬寶路品牌出貨量為161億支，同比下降7.5%；雪茄出貨量同比下降了1.6%，總出貨量為4.4億支。

前三季度來看，卷煙出貨量為520億支，同比下滑10.6%；其中萬寶路出貨量474億支，同比下滑9.4%；雪茄出貨量為13億支，同比下滑2.8%。

在零售份額方面，萬寶路依舊擁有領先地位。第三季度，萬寶路在卷煙零售市場占比41.7%，同比微降0.6個百分點；在高端市場的份額為59.3%，同比微漲0.3個百分點。?

不過，傳統煙草業務仍是奧馳亞集團的核心業務，第三季度營收為55.4億美元，占總營收的88.5%，再跌也還是“大爹”。

口含煙：前景不錯，全靠ON!

新型煙草領域逐步擴張出幾大品類，比如加熱不燃燒品類、霧化電子煙品類，產品遍布全球市場。

在美國市場，除了上述兩個品類外，又發展起口含煙品類，因為有別于傳統口含煙，也被稱為現代口含煙。奧馳亞對此也加速布局，無論是傳統還是現代，都有著較高市占率。

第三季度，口含煙業務營收同比增長5.4%，達到7.2億美元，扣除消費稅后的收入增長了5.8%，達到6.95億美元。前三季度，口含煙業務同比增長4.6%，達到了20.84億美元，扣除消費稅后的收入增長了5.2%。

從銷量來看，第三季度口含煙出貨量為1.97億罐（袋），同比增長1.2%。其中，傳統口含煙出現下滑，Copenhagen出貨量為1億罐（袋），同比下滑7.3%；Skoal出貨量為3740萬罐（袋），同比下滑7.4%。而主推的現代口含煙品牌on！則大幅增長，出貨量為4190萬罐（袋），同比增長46%。

截至9月30日，奧馳亞口含煙業務的零售份額為37.8%，on！在美國口含煙品類的份額為8.0%，比上年增加1.2個百分點。