青島卷煙廠始建于1919年，是英美煙草股份有限公司在中國建立的以上海為中心的卷煙工業分支機構，也是山東省最早的機制卷煙生產廠家。

　　1902年，國際煙草托拉斯組織———英美煙股份有限公司成立，總部設在英國倫敦；1919年，大英煙草公司在山東青島成立了“大英煙草股份有限公司駐青島辦事處”，主要經營煙葉海陸運輸業務。1923年，該公司開始在“大英煙草股份有限公司駐青島辦事處”原址籌建卷煙廠；1924年，卷煙廠建成，這就是今天青島卷煙廠的前身。1925年，該公司又在青島孟莊路7號租地建廠房23348平方米，有卷煙機45臺，日產卷煙300大箱，稱“大英煙草股份有限公司青島分公司（廠）”。

　　五卅運動爆發后，國內反帝浪潮高漲，民眾團結一致抵制洋貨、提倡國貨。在此背景下，1934年，為逃避稅款和緩和民族矛盾引起的抵制洋貨運動，駐華英美煙公司將“大英煙草股份有限公司青島分公司”改名為“英商頤中煙草股份有限公司”，1935年4月又改名為“頤中煙草股份有限公司”。

　　1941年，“英商頤中煙草股份有限公司”被日本人軍事接管，改名為“大日本軍管理頤中煙草公司青島事務所”，生產軍用卷煙。

　　1945年日本宣布無條件投降后，英國資本家卷土重來，第二次經營該煙廠，于同年12月開工生產。

　　1945年以后，煙廠生產無法維持下去，最終停產。1949年，英國資本家拖欠工人8個月工資無力發放，因此一再向我國政府提出申請，請求我國接收該廠。1952年1月13日，我國政府用贖買的方式從英國資本家手中接收了青島卷煙廠，改名為“國營頤中煙草公司”。當時，煙廠職工1300名，固定資產1014萬元，年產卷煙5.7萬箱，產值3496萬元，稅利1584萬元。后又于1953年改名為“國營青島卷煙廠”。